Da ich mir vor kurzem einen 2GB USB Stick zugelegt hab (Jaja endlich ;-)
dachte ich es wär doch nett ein portables Linux dabei zu haben, und dabei noch genug Speicher für diverse Daten zu haben. Also nix wie los, und DSL auf meinem Stick installiert, so hab ichs gemacht:

1. Mit gparted zwei Partition auf den Stick erstellt,ca 55MB mit ext2/ext3, den Rest mit Fat32. WICHTIG ist, das die Fat32 Partition am Anfang der Platte ist, da sie sonst von Windows nicht erkannt wird.
2. Herausfinden welches Laufwerk der USB Stick ist:
fdisk -l
3. Auf die ext2/ext3 Partition am Stick wechseln und grub installieren:
cd /media/disk/
sudo grub-install --no-floppy --root-directory=. /dev/sdc

Statt sdc muss man eben den Laufwerksbuchstaben seines USB Sticks einstelen.
4. DSL current.iso downloaden: DSL
Und auf den USB Stick entpacken.
5. menu.lst anlegen:
sudo nano /media/disk/boot/grub/menu.lst
Statt /media/disk/ gehört hier der Pfad hin wohin die Partition gemountet wurde.
Mit dem inhalt:
title Damn Small Linux
root (hd0,1)
kernel /boot/isolinux/linux24 root=/dev/sda1 ro lang=us toram noeject frugal
initrd /boot/isolinux/minirt24.gz
boot
6. Das wars, USb Stick aushängen, von USB booten und Spaß haben ;-)

Auf der ofiziellen Seite gibts noch ein tolles WIKI, ein Forum und jede Menge andere Infos: http://www.damnsmalllinux.org/